Globaliseringen af den elektroniske cigaretindustri står over for vanskeligheder. Fra Alabama til Texas er en industriel transformation drevet af "Made in America"-princippet stille og roligt fremad. Siden 2025 har nogle amerikanske delstatsregeringer indført love med klare protektionistiske tendenser, som styrer omstruktureringen af e-cigaretternes forsyningskæde.
Alabamas HB8 siger eksplicit, at fra den 1. oktober 2025 skal alle nye e-cigaretprodukter og deres primære komponenter, der kommer ind i statens salgssystem, fremstilles, emballeres og mærkes i USA, medmindre de har opnået PMTA-certificering fra FDA.
Texas, gennem U.S. Board of Trade Act nr. grad 2024, forbyder produkter, der indeholder e-væsker fra Kina, men tillader kompromitterende enhederne at forblive med oprindelse i Kina.
Disse politikker påvirker ikke kun strategierne for nationale mærker, men omdefinerer også gradvist samarbejdsmodellerne for den globale e-cigaretforsyningskæde.
1. Omstruktureringen og ambitionen for den amerikanske elektroniske cigaretindustri
Det amerikanske e-cigaretmarked bygger et stadig mere sofistikeret økosystem med lukket kredsløb, der spænder over fire dimensioner: enheder, standarder, lovoverholdelse og tjenester. Denne strategi er ikke begrænset til at beskytte markedet, men også at kæmpe for e-cigaretindustriens fremtidige globale dominans.
Staterne Alabama og Texas var de første til at indføre lokaliserede e-cigaretproduktionspolitikker, drevet af dybe økonomiske kræfter. Alabamas fremstillingssektor tegner sig for næsten en tredjedel af dets BNP, hvor bil- og rumfartsindustrien er dens traditionelle søjler. Lokalisering af fremstilling af e-cigaretter leder i det væsentlige overskydende industrikapacitet og faglærte arbejdere til et hurtigt voksende segment af forbrugerelektronik.
Texas, på den anden side, demonstrerer en anden strategisk overvejelse. Statens fremstillingssektor tegner sig for ca. 13 % af dens BNP, og beskæftiger direkte 900 000 mennesker, og computer- og elektronikindustrien er vokset med mere end 544 % i løbet af de sidste to årtier. Texas-kompromisversionen af lovforslaget - – som tillader enhedsfremstilling i Kina, men kræver e-væskeproduktion i USA – angriber direkte den grundlæggende værdi af forsyningskæden.
E-cigaret enheder er standardiserede elektroniske pakker med relativt lav merværdi og hård konkurrence; mens e-væsker er nøglen til branddifferentiering og sikkerhed, da de involverer processer med høj merværdi såsom blanding af aromaer og duftstoffer, syntese af nikotinsalte og sikkerhedstestning.
Disse staters tiltag er sandsynligvis kun begyndelsen, og andre stater med en produktionsbase eller lignende politiske holdninger (såsom South Carolina, Indiana og Ohio) kunne følge trop. Dette er ikke en simpel handelsbarriere, men snarere en brug af det føderale system til at opdele og lokalisere industripolitikker og dermed omgå nogle af begrænsningerne i internationale handelsaftaler og opnå de facto markedsbeskyttelse.
2. Styrkelse af det regulatoriske netværk: Section 337-undersøgelser og PMTA's høje barrierer
Det regulatoriske miljø på det amerikanske e-cigaretmarked strammer sig hurtigt og skaber et komplekst og flerlags regulatorisk web. Hyppige afsnit 337-undersøgelser og retssager om intellektuel ejendom udgør en alvorlig udfordring for kinesiske e-cigaretvirksomheder.
I juni 2024 indgav RAI Strategic Holdings og andre amerikanske virksomheder en Section 337-undersøgelsesanmodning til US International Trade Commission (ITC), hvor de anklagede flere virksomheder for at krænke deres patentrettigheder. ITC indledte efterfølgende Section 337-undersøgelser af specifikke e-cigaretprodukter, der involverede flere kinesiske virksomheder, bl.a. Shenzhen iMiracle Technology Co.,Ltd.og Kimsun TECHNOLOGY(Huizhou) Co., Ltd.
I mellemtiden er FDA's PMTA (Premarket Tobacco Product Application) gennemgangsproces blevet en hindring, som kinesiske e-cigaretmærker vil kæmpe for at overvinde på kort sigt. I begyndelsen af 2025 tilhørte størstedelen af FDA-certificerede produkter mærker fra internationale tobaksgiganter, såsom British American Tobacco's Vuse og Altria's Njoy.
FDA-godkendelsesstandarderne bliver strengere og kræver, at e-cigaretter har teknologi til aldersbekræftelse, hvilket yderligere øger barriererne for markedsadgang. I juni 2024 tildelte FDA PMTA-godkendelse til tobaksprodukter uden smag for første gang, hvilket markerer den officielle anerkendelse af skadesreduktionsfordelene ved e-cigaretter, men som også øgede overholdelsesbarriererne yderligere.
Reguleringspolitikker i flere stater bliver også strengere. Utah implementerede et to-sporet system: aromaforbud og PMTA-registrering fra 1. januar 2025; Wisconsin forbød salg af e-cigaretter uden FDA-godkendelse den 1. juli. Disse politikker danner tilsammen et stadig strengere regulatorisk netværk, hvilket skaber en stærk fortrængningseffekt for kinesiske e-cigaretvirksomheder.
I denne situation skal kinesiske e-cigaretvirksomheder bære høje overholdelsesomkostninger. Ifølge industristatistikker udgør kvalitetstestomkostninger 21% af de samlede produktionsomkostninger for e-cigaretvirksomheder. Små og mellemstore virksomheder er særligt sårbare, ofte udelukket fra det amerikanske marked på grund af deres manglende evne til at bære disse omkostninger.
3. Omstrukturering af det amerikanske e-cigaretmarkedslandskab
Drevet af strengere regler og markedskonsolidering vil det amerikanske e-cigaretmarked sandsynligvis blive en tre-vejs konkurrence. Traditionelle tobaksgiganter, nye nationale mærker og kinesiske forsyningskædevirksomheder vil spille forskellige roller.
Traditionelle tobaksgiganter som British American Tobacco (BAT) og Altria har fordele med hensyn til mærkegenkendelse, distributionskanaler og overholdelse af lovgivningen og kan styrke deres position på e-cigaretmarkedet gennem opkøb eller alliancer.
Data fra juni 2024 viser, at førende mærker Vuse havde en markedsandel på 41,1 %, Juul 24 % og NJoy 3,4 %. Navnlig var NJoy den eneste store e-cigaretproducent, der opnåede en salgsvækst på 8% i rapporteringsperioden.
Det amerikanske e-cigaretmarked viser også en ekspansionstendens, der går fra fordampede e-cigaretter til opvarmede tobaksprodukter (HNB). I øjeblikket er det amerikanske HNB-marked stort set uudnyttet, men efter PMI's aftale med BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) forventes hurtig markedsvækst.
BAT's Glo Hilo kan med sine fordele ved kort opvarmningstid, høj temperatur og lave omkostninger blive en stærk konkurrent på det fremtidige marked.
Efterhånden som markedskoncentrationen øges, har problemet med ulovlige e-cigaretter også tiltrukket sig opmærksomhed. US Customs and Border Protection beslaglagde 53.700 ulovlige e-cigaretter i Chicago, med en anslået detailværdi på mere end $1,08 millioner. Som reaktion herpå har den amerikanske regering etableret en føderal taskforce med flere agenturer til at håndtere indtrængen af ulovlige produkter på markedet.
4. Fem modeller: vejen til fremstilling af elektroniske cigaretter i USA
I betragtning af ændringerne på det amerikanske marked for elektroniske cigaret, undersøger kinesiske virksomheder i denne sektor fem forskellige produktionsveje i USA for at bevare deres tilstedeværelse.
Den første model involverer samling af e-cigaretprodukter udelukkende i USA, og holder den primære forsyningskæde indenlandsk. Dette repræsenterer minimumsniveauet for lokalisering med det mål at opfylde de grundlæggende krav til "samling i USA" og samtidig bevare en omkostningsfordel. Selvom de er mærket "Made in America", kan hovedkomponenterne komme fra Kina.
Den anden model involverer fremstilling af e-cigaretenheder indenlandsk og påfyldning af dem i USA. Denne model er blevet særlig populær efter aftaler, der er indgået vedrørende Texas-lovgivningen. Et mærke mærker udtrykkeligt sine produkter som "Samlet og fyldt i Amerika", med enheder med oprindelse i Kina, men dampvæsken fyldes i landet. Under denne model er flere påfyldningsvirksomheder kontrolleret af Kina og danner en hybrid forsyningskæde.
Den tredje model går ud på, at kinesiske mærker bygger deres egne fabrikker i USA og eksporterer hele forsyningskæden. En førende producent var banebrydende for denne tilgang med fabrikker, der ikke kun producerede FDA-godkendte e-cigaretter, men også medicinske cannabisvaporizers. Denne model kræver en betydelig investering, men hjælper med helt at omgå handelsbarrierer og bedre tilpasse sig kravene fra det amerikanske marked.
Den fjerde model er at erhverve eksisterende amerikanske fabrikker og tilpasse dem til at leve op til e-cigaretstandarder. Denne model giver mulighed for hurtig tilegnelse af lokale produktionskapaciteter og undgår de høje omkostninger og lange byggetider på ens egen fabrik. Denne model er i øjeblikket i udforskningsfasen, men udsving i den amerikanske fremstillingssektor kan give yderligere opkøbsmuligheder.
Den femte model er Apple-modellen, som involverer forbedring af automatiseringsniveauet, eksport af mærket og teknologien og fremstilling hos amerikanske kontraktproducenter. Denne model prioriterer værdien af mærket og teknologien frem for selve fremstillingen, som repræsenterer det højeste niveau af lokaliseringsstrategi. Selvom ingen e-cigaretvirksomheder har implementeret denne model fuldt ud endnu, kan det være den fremtidige retning.
I praksis tager kinesiske virksomheder ofte en hybrid tilgang, der kombinerer flere modeller baseret på deres egne styrker og markedsændringer. For eksempel bygger Smoore International sine egne fabrikker i USA og samarbejder med amerikanske mærker om at levere udstyr og teknologi. Denne fleksibilitet hjælper med at opretholde konkurrenceevnen i et usikkert markedsmiljø.
Data viser, at i begyndelsen af 2026 havde den amerikanske e-cigaret-sektor en markedsværdi på 1,35 billioner yuan og et pris-til-indtjening-forhold på 46,68, hvilket afspejler de høje markedsforventninger til denne industri. Men på samme tid registrerede e-cigaretsektoren en nettoindstrømning på 336 millioner yuan til store fonde den dag, og blev placeret på en 54. plads ud af 771 på markedet, hvilket indikerer, at investorerne forbliver forsigtigt optimistiske med hensyn til deres udsigter.
Den amerikanske e-cigaretindustris "lokalisering og lukkede kredsløb"-strategi er begyndt at betale sig. Mærker som SKE, FASTA og NEXA har lanceret produkter mærket "Made in the USA." eller "Samlet i USA" I de kommende år, efterhånden som flere stater tilslutter sig denne indsats, vil den globale e-cigaretforsyningskæde hurtigt omstruktureres.
Den kinesiske e-cigaretindustri står ikke kun over for en kortsigtet krise, men også en langsigtet transformationsmulighed. Virksomheder, der hurtigt tilpasser sig det nye miljø og investerer i teknologisk forskning og udvikling og brandudvikling, forventes at indtage en gunstig position i det nye landskab på det globale e-cigaretmarked.